2024년 말 기준 7개 금융복합기업집단 자본적정성 비율이 174.3%로 집계되며 전년 말(193.7%) 대비 19.4%포인트 하락한 것으로 나타났다.
금융감독원은 25일 이 같은 내용을 담은 금융복합기업집단 자본적정성 비율 현황을 발표했다.
금융복합기업집단법상 규제비율인 100%를 상회하고 있어 손실흡수능력은 전반적으로 양호하다는 평가다.
자본적정성 비율 하락의 주요 원인은 통합자기자본 감소와 통합필요자본 증가에 따른 것으로 분석된다.
금감원에 따르면 전체 통합자기자본은 171.1조 원으로 전년 대비 4.7조 원 줄었고(△2.7%), 통합필요자본은 98.1조 원으로 7.3조 원 증가(+8.1%)했다.
보험계열사를 포함한 그룹에서 금리 하락에 따른 보험부채 증가와 기타포괄손익 누계액 감소가 주요 원인으로 지목됐다.
집단별 자본적정성 비율은 교보(201.4%), DB(195.0%), 다우키움(193.8%), 삼성(185.1%), 미래에셋(164.2%), 한화(154.9%), 현대차(146.9%) 순으로 나타났다.
전년 대비 미래에셋(+8.7%p)을 제외한 모든 기업집단에서 비율이 하락했다.
특히 교보는 △37.5%p 하락하며 가장 큰 낙폭을 기록했다.
금감원은 “미국의 관세정책 등 대외 불확실성과 금융시장 변동성에 대비해 자본적정성 비율을 지속적으로 점검할 계획”이라며 “내부거래와 공동투자 등으로 인한 전이·집중위험 발생 가능성에 대해서도 감독을 강화하겠다”고 밝혔다.
2024년 말 기준 7개 금융복합기업집단의 총자산은 1,328.9조 원, 당기순이익은 13.0조 원으로 각각 전년 대비 증가했다.
그룹별로는 삼성(5.3조 원), 현대차(1.8조 원), DB(1.9조 원), 미래에셋(1.6조 원) 등이 높은 수익을 기록했다.
2025년 ‘고환율·고관세’ 파고 속 금융그룹의 자본적정성 과제
금융당국이 발표한 이번 자본적정성 지표는 양호한 수준이나, 2025년 들어 급격히 심화된 ‘고환율 및 대외 불확실성’은 금융복합기업집단에 새로운 시험대가 될 전망이다.
① 고환율에 따른 자본 변동성 확대
최근 원/달러 환율이 높은 수준을 유지함에 따라 외화 자산과 부채를 동시에 보유한 대형 금융그룹들의 회계적 변동성이 커지고 있다. 특히 외화 증권 투자가 많은 미래에셋이나 해외 보험 부채 평가가 중요한 삼성·한화 등의 경우, 환율 변동이 자본적정성 비율(K-ICS 등)에 직접적인 영향을 줄 수 있어 실시간 모니터링이 필수적이다.
② 미국 관세 정책에 따른 기업대출 건전성 우려
트럼프 행정부의 보편적 관세 부과 및 보호무역주의 강화는 국내 주요 수출 기업들의 수익성 악화로 이어질 가능성이 높다. 이는 곧 금융복합기업집단 내 은행·증권사의 기업 대출 및 채권 건전성(NPL 비율)에 부담을 줄 수 있다. 한국은행은 최근 보고서를 통해 자동차, 기계 등 수출 주력 업종의 신용 리스크가 금융기관의 건전성 악화로 전이될 수 있음을 경고한 바 있다.
③ 금리 인하 지연과 손실흡수능력 유지
미국의 인플레이션 우려로 인한 금리 인하 지연은 보험 계열사를 둔 그룹들에 상반된 영향을 미친다. 금리 유지는 부채 평가액 감소에는 유리하지만, 경기 침체 우려로 인한 신규 영업 위축과 자산 운용 수익률 저하라는 숙제를 안겨준다.
금감원 출신 금융 전문가는 “단순히 규제 비율 100%를 넘기는 것에 안주하지 않고, 고환율 등 시장 변동성이 극심한 시나리오를 가정한 스트레스 테스트를 통해 비상 자금 조달 계획을 점검해야 할 시점”이라고 강조했다.